天風(fēng)證券表示，進(jìn)入四季度傳統(tǒng)新能源汽車旺季后，產(chǎn)量有望持續(xù)攀升，碳酸鋰需求有望持續(xù)上行。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格近期上漲至17.1萬元/噸，在需求繼續(xù)上行的影響下，價(jià)格有望持續(xù)上漲。
“我們看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的鈷需求放量，同時(shí)由于鈷資源集中、供給單一，鈷有望迎來供需拐點(diǎn)。給予鈷行業(yè)首次‘買入’評(píng)級(jí)。”李偉峰表示。
海通證券指出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谴蠓较?，包?個(gè)上游品種：鋰、鈷、銅箔、硫酸鎳、磁材。近期贛鋒鋰業(yè)提價(jià)，顯示產(chǎn)業(yè)超預(yù)期的亮點(diǎn)多。
中信證券研究部敖翀表示，9月新能源汽車產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高，雙積分政策驅(qū)動(dòng)效果顯著，全年70萬輛的銷量預(yù)期希望實(shí)現(xiàn)。推薦關(guān)注新能源板塊持續(xù)高景氣對(duì)于上游資源品的拉動(dòng)，關(guān)注技術(shù)升級(jí)高附加值產(chǎn)品不斷提升的加工板塊機(jī)會(huì)，關(guān)注供需關(guān)系修復(fù)給基本金屬尤其是銅板塊公司帶來的業(yè)績(jī)提振。
具體配置策略方面，敖翀指出，首先，四季度新能源上游資源品仍是把握的核心主線，新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁反彈、正極材料廠商滿負(fù)荷生產(chǎn)將進(jìn)一步觸發(fā)板塊的交易情緒?？傮w來看，鈷、鋰、汝鐵硼以及正極材料企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格維持高位，企業(yè)訂單飽和，持續(xù)看好板塊個(gè)股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其次，供需關(guān)系修復(fù)支撐銅價(jià)高位運(yùn)行，板塊業(yè)績(jī)彈性有望被進(jìn)一步催化。國內(nèi)外銅的凈多持倉再度接近前期高點(diǎn)，庫存持續(xù)下降，受到環(huán)保和檢修影響，中國產(chǎn)量增速僅維持在1%左右，下游需求穩(wěn)定9月進(jìn)口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，國內(nèi)現(xiàn)貨升水高企，四季度銅價(jià)料維持高位運(yùn)行。最后，加工板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)定且具備持續(xù)性，仍是三季報(bào)期間配置的重點(diǎn)。著眼于產(chǎn)品升級(jí)和高端制造，具備一定規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)有望在消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)折中受益。
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