動力電池政策暖風頻吹 鋰電池龍頭股上漲有“鋰”

國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策密集出臺和落實，近日工信部透露將推動動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導意見出臺。分析認為，隨著動力電池政策暖風頻吹，鋰電池等龍頭股上漲有“鋰”，值得逢低布局。

動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導意見將出臺

據(jù)悉，全國人大常委會辦公廳將十二屆全國人大四次會議期間55位代表提出的關(guān)于進一步支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的12項建議作為2016年重點督辦建議，交由工信部牽頭，會同財政部、發(fā)改委、公安部、國管局、國家能源局、交通運輸部、科技部、質(zhì)檢總局、住建部等單位共同辦理。

日前，工信部召開了專題座談會，工信部辛國斌副部長主持會議并做重要講話。對于統(tǒng)籌推進新能源汽車發(fā)展相關(guān)工作，辛國斌提出下一步需要重點做好的五方面工作：一是提升新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期安全水平；二是加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；三是努力實現(xiàn)動力電池革命，推動《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》出臺，加快動力電池創(chuàng)新中心建設(shè)；四是加快完善政策體系，推進乘用車油耗管理辦法和新能源汽車積分交易制度的出臺；五是加強輿論引導，推進汽車生產(chǎn)企業(yè)信用信息平臺建設(shè)。

盡管今年上半年國內(nèi)新能源汽車銷量約為17萬輛，不及中國汽車工業(yè)協(xié)會年初提出的70萬輛(全年)目標的25%，但中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長姚杰仍表示，不下調(diào)全年銷量預期。而如果要實現(xiàn)70萬輛的全年目標，意味著下半年國內(nèi)的新能源汽車銷量將接近53萬輛，較上半年增長211%，屆時占新能源汽車總成本的30%至50%的動力電池業(yè)將迎來高速增長。

西南證券預計2016年國內(nèi)動力鋰電池產(chǎn)能需求將達到30GWh左右，而未來幾年內(nèi)產(chǎn)能需求將繼續(xù)保持高增長速度，隨著鋰電企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，動力電池市場處于低端過剩、高端短缺的局面。

動力電池行業(yè)駛?cè)肟燔嚨?/strong>

在我國積極推進空氣治理的大背景下，國家加大對新能源車的推廣，從中央到多個省市地方都給予了優(yōu)惠的政策或資金支持。國內(nèi)新能源汽車的需求也在大幅提升，其動力鋰電池的需求也大幅放量，價格也在持續(xù)上漲，行業(yè)進入發(fā)展快車道。

今年上半年，工業(yè)和信息化部共發(fā)布了四批符合 《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)目錄，共包括企業(yè)57家，其中動力蓄電池企業(yè)56家，電池系統(tǒng)企業(yè)1家。而根據(jù)新能源汽車推廣的最新規(guī)定，只有采用了動力電池目錄企業(yè)的電池產(chǎn)品的新能源汽車才有資格進入推廣目錄，進而獲得國家以及地方補貼。因此，對于鋰離子動力行業(yè)產(chǎn)生巨大影響，進入名單與未進入名單企業(yè)紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

據(jù)中國電池網(wǎng)（微號：mybattery）不完全統(tǒng)計，僅上半年我國已有54家鋰離子電池行業(yè)上市公司發(fā)布了擴產(chǎn)計劃，投資金額累計約1160億元，比亞迪、寧德新能源、國軒高科、天津力神等國內(nèi)動力電池領(lǐng)軍企業(yè)投資額均在30億元以上。

盡管動力電池的總體產(chǎn)能可能存在過剩之憂，但下游的車企目前卻因電池供不應(yīng)求而煩惱。據(jù)調(diào)查，布局三元動力電池及進入《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》目錄的優(yōu)勢動力電池企業(yè)，還是市場的香餑餑。

統(tǒng)計顯示，今年上半年國內(nèi)動力電池產(chǎn)量12.72GWh，同比增長201%；動力電池出貨量10.1GWh，占產(chǎn)量的79.4%，庫存占比20.6%。在整體產(chǎn)能過剩的情況下，寧德時代、國軒高科等龍頭企業(yè)的動力電池產(chǎn)品則出現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求”。

動力電池板塊中報業(yè)績飄紅

新能源汽車的爆發(fā)式增長，極大地帶動了上游動力電池的需求。近日，國軒高科(002074)公告半年度業(yè)績快報，公司上半年營業(yè)總收入約23.99億元，同比增幅169.11%；凈利潤5.33億元，同比增長141.09%。而這只是動力電池板塊上半年業(yè)績、股價雙增長的一個縮影。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，電池及電池材料產(chǎn)業(yè)鏈52家上市公司中，逾六成預告上半年凈利潤增長。其中，八家動力電池板塊上市公司均預期上半年凈利潤同比增長，7月，部分上市公司甚至還上調(diào)了利潤預期。如億緯鋰能(300014)公告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤0.86億元至0.93億元，同比增幅為40%至50%；公司將業(yè)績增長部分歸因于“動力電池產(chǎn)能按照預期形成，逐步實現(xiàn)銷售，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的增長”。

進入2016年，碳酸鋰的漲勢仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預計。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價格上漲幅度超過原預計，進而導致毛利額較原預計數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)(002466)在近期的業(yè)績修正公告中指出。

從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負極材料、電解液和隔膜，而動力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。以碳酸鋰的下游正極材料為例，當升科技預計上半年凈利潤增幅達36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長。公司在業(yè)績預告中指出，“正極材料業(yè)務(wù)收入同比增長約60%，銷量同比增長約46%，其中多元材料銷量同比增長約150%，毛利大幅上升。”

此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料(002709)，上半年業(yè)績預增幅度也超出540%，對此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車的旺盛需求，公司電解液銷量持續(xù)增長，使得銷售收入和利潤規(guī)模增長好于預期”等。

上市公司集體觸“鋰”

賺錢效應(yīng)下，越來越多的“外行”公司開始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開始了新一輪的“軍備競賽”，并紛紛擴建原有產(chǎn)能。