2.2新能源汽車與3C成消費(fèi)大戶
新能源汽車
隨著人們環(huán)保意識(shí)越來越強(qiáng)，許多國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了支持新能源汽車發(fā)展的政策，甚至部分歐洲國(guó)家，如荷蘭、挪威、法國(guó)、英國(guó)提出了全面禁售燃油車的時(shí)間表。其中，荷蘭和挪威將在2025年禁售燃油車；法國(guó)將在2040年全面禁售燃油車；英國(guó)政府也宣布將于2040年開始全面禁售傳統(tǒng)柴汽油車。
而在國(guó)內(nèi)，政府同樣給予新能源汽車極大的政策優(yōu)惠，如減免購置稅、購車補(bǔ)貼、免費(fèi)上牌等等。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷均接近80萬輛，同比增長(zhǎng)均超過53%，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)新能源汽車的銷售增長(zhǎng)將達(dá)到40%左右，銷量達(dá)100萬輛。此外，工信部數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車占比已從2014年的3.9%快速上升至2017年的14.6%，預(yù)計(jì)將在幾年內(nèi)達(dá)到20%的水平。這一產(chǎn)業(yè)格局的變化也意味著，未來新能源汽車需求增速加快將對(duì)鈷需求形成強(qiáng)勁的拉動(dòng)。
3C消費(fèi)
3C產(chǎn)品，主要是指計(jì)算機(jī)（Computer）、通信（Communication）和消費(fèi)類電子產(chǎn)品（ConsumerElectronics）三者結(jié)合。具體有電腦、平板電腦、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、MP3、電子書等等，由于大多數(shù)3C產(chǎn)品體積小方便攜帶，所以3C產(chǎn)品又可以稱為3C小家電。
這些3C產(chǎn)品中，大多數(shù)使用的是鈷酸鋰或三元材料作為電池正極材料，其中鈷酸鋰電池占據(jù)了絕大部分的需求。
根據(jù)IDC相關(guān)預(yù)測(cè)，2017-2019年，手機(jī)產(chǎn)品的鈷需求量分別為3.15萬噸、3.35萬噸、3.56萬噸；筆記本電腦的鈷需求量分別為0.66萬噸、0.65萬噸、0.63萬噸；平板電腦的鈷需求量依次為0.14萬噸、0.12萬噸、0.12萬噸；數(shù)碼相機(jī)的鈷需求量分別為150噸、140噸和130噸。
從上述3C產(chǎn)品鈷需求的變化趨勢(shì)不難看出，雖然3C產(chǎn)品保有量越來越大，不過總體來說，出貨量呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，特別是手機(jī)以外的其他傳統(tǒng)電子消費(fèi)品下降趨勢(shì)更加明顯。
3、鈷的供給缺口擴(kuò)大，漲價(jià)預(yù)期仍然強(qiáng)烈
目前市場(chǎng)上鈷之緊俏，不僅體現(xiàn)在價(jià)格上，甚至于沒有良好合作記錄的采購商都不一定拿得到貨，這就是鈷供應(yīng)的現(xiàn)實(shí)狀況。
生意社數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)金屬鈷價(jià)格已接近60萬元/噸，較前兩年價(jià)格是翻著翻的往上漲。據(jù)國(guó)內(nèi)最大鈷供應(yīng)商之一的華友鈷業(yè)銷售員透露，先款后貨已經(jīng)成為供貨的重要條件，而且即使如此仍需等上半個(gè)月至一個(gè)月。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，短期內(nèi)鈷礦擴(kuò)產(chǎn)的能力不及下游需求的爆發(fā)力強(qiáng)。首先，在鈷礦方面被少數(shù)巨頭掌握，對(duì)下游的議價(jià)能力強(qiáng)勁。但是下游的需求擴(kuò)張已經(jīng)來臨，這一快一慢對(duì)比之下，鈷的供需極度不平衡。根據(jù)民生證券研究院的預(yù)測(cè)，2017至2019年的供給缺口分別將達(dá)1.3萬噸、1.6萬噸和2.4萬噸。
綜上所述，我們認(rèn)為，短期內(nèi)鈷價(jià)上漲仍將延續(xù)。
4、A股與新三板企業(yè)分析（鈷產(chǎn)業(yè)）
從產(chǎn)業(yè)鏈角度分析，鈷礦處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，而大部分鈷礦都集中在剛果金，不過雖然剛果金是世界鈷的主要出口國(guó)，但是由于其基礎(chǔ)設(shè)施落后，并沒有形成規(guī)模化的精加工體系。反而是中國(guó)，截至2016年我國(guó)每年鈷的冶煉產(chǎn)量占全球的47.92%，此外，2001至2016年，我國(guó)年均鈷產(chǎn)量增速約25.45%，是全球平均增速的5倍左右。
而國(guó)內(nèi)來說，精煉鈷的主要公司有華友鈷業(yè)（A股）、格林美（A股）、金川科技（新三板）。其余中下游如正極材料和三元電池也都出現(xiàn)了A股和新三板公司的身影。
下面，新三板在線研究院將針對(duì)上述公司的財(cái)務(wù)情況做大致分析。
電池網(wǎng)微信
