光伏業整體景氣度拐點顯現 關注行業龍頭

多晶硅市場環境改善

這是繼7月我國對美國、韓國地區進口的多晶硅征收反傾銷稅后的又一舉措，旨在維護我國多晶硅市場的健康競爭秩序，保護我國多晶硅廠商正常運營。根據初裁結果，赫姆洛克半導體公司、AE Polysilicon Corporation 及其他美國公司被征收6.5%的臨時反補貼稅保證金，另有三家公司因微量補貼或未接受補貼而無須繳納保證金。在多晶硅領域，我國企業的主要競爭對手來自韓國，因此對美國部分企業征收6.5%的飯補貼稅對我國市場的影響有限，但不排除以后對韓國、歐盟等企業的進一步調查和舉措。我國企業的生存環境正在逐步改善。

我國多晶硅企業業績正逐步改善

此前，由于外國企業在我國的多晶硅傾銷，加上下游需求萎縮導致的全行業不景氣持久，我國近八成的多晶硅企業退出行業，現存的企業多是有規模實力的大廠，也都是減產運行，行業在低谷期的兼并整合初具規模。從價格端看，多晶硅價格近期連續上漲，筑底已經完成，行業景氣度正逐步回升。從三季度的情況來看，多晶硅行業市場雖然依舊嚴峻，但是各項經營指標都有所好轉。

行業整體景氣度拐點顯現 關注行業龍頭

目前行業的各個產業鏈環節都競爭激烈，企業的生存狀況基本取決于成本的控制能力，龍頭企業紛紛通過技術改造和地域優勢來降低成本，逐步釋放規模效益，以較低的產品價格來搶占市場，同時保證一定的收益。因此，“成本為王”的選股思路依然使用，建議投資者選取具有技術和規模優勢，成本控制能力強的企業以及質量有保障，產品能獲得溢價的企業。推薦：隆基股份、特變電工、中環股份、陽光電源、航天機電。