受益于新能源汽車、儲(chǔ)能市場(chǎng)的高需求，上游鋰電材料產(chǎn)能不斷落地。繼2021年磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰產(chǎn)能瘋狂加碼之后，進(jìn)入2022年，負(fù)極材料領(lǐng)域尤為活躍，項(xiàng)目簽約、開(kāi)工投產(chǎn)動(dòng)態(tài)不斷。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，年初至今，在負(fù)極材料領(lǐng)域已有15個(gè)投資項(xiàng)目獲官宣，投資金額高達(dá)466.32億元，年產(chǎn)能涉及144萬(wàn)噸；同時(shí)，開(kāi)工投產(chǎn)項(xiàng)目22個(gè)，19個(gè)公布投資金額，共計(jì)達(dá)741.1億元，年產(chǎn)能涉及254.1萬(wàn)噸。
競(jìng)爭(zhēng)加劇 一體化布局已成行業(yè)共識(shí)
研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2022年）》數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到77.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)86.4%。2021年，全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到90.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68.2%。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)負(fù)極材料出貨量全球占比進(jìn)一步提升，由2020年的77.7%提高到2021年的86.1%。
EVTank在白皮書(shū)中預(yù)測(cè)，到2025年和2030年中國(guó)負(fù)極材料總體出貨量將分別達(dá)到270.5萬(wàn)噸和705.4萬(wàn)噸，在全球出貨量中的占比將提高到90%以上。
雖然中國(guó)負(fù)極材料企業(yè)全球市占率不斷提升，但業(yè)內(nèi)人士分析，負(fù)極材料屬于高能耗行業(yè)，考慮到部分產(chǎn)能因?yàn)槟芎闹笜?biāo)不能完全投產(chǎn)，且石墨化環(huán)節(jié)是制約負(fù)極材料產(chǎn)能釋放的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此，整個(gè)負(fù)極材料行業(yè)未來(lái)基本處于供需平衡狀態(tài)。
電池網(wǎng)注意到，2022年以來(lái)，負(fù)極材料現(xiàn)有企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)加碼、上市公司跨界入局不斷發(fā)生：
負(fù)極龍頭貝特瑞先后公布兩大投資項(xiàng)目，累計(jì)超73.92億元，其中，年產(chǎn)4萬(wàn)噸硅基負(fù)極材料項(xiàng)目2月16日宣布投建，4月8日就已開(kāi)工；金匯能在雅安10萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料一體化生產(chǎn)基地調(diào)試點(diǎn)火當(dāng)日，又與重慶市銅梁區(qū)、成都市青白江區(qū)、雅安市天全縣簽署合作協(xié)議，擬投建四川天全金亞能15萬(wàn)噸石墨化項(xiàng)目和重慶金匯能10萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目；東島新能源百億投資落戶廣東湛江雷州經(jīng)開(kāi)區(qū)，建設(shè)30萬(wàn)噸/年動(dòng)力與儲(chǔ)能電池負(fù)極材料一體化；鋁用預(yù)焙陽(yáng)極產(chǎn)品生產(chǎn)商索通發(fā)展入局，擬在甘肅投建年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目首期5萬(wàn)噸項(xiàng)目；建筑企業(yè)宏宇集團(tuán)也宣布切入新能源，在蘭州投資53億元建設(shè)20萬(wàn)噸石墨化裝置及20萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目……可以預(yù)見(jiàn)，在大量現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)以及新入局者布局后，負(fù)極材料競(jìng)爭(zhēng)格局將更加激烈。
值得注意的是，石墨化產(chǎn)能困頓正成為負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)張的桎梏。
當(dāng)下，能源政策趨緊，石墨化由于高能耗產(chǎn)能釋放受到影響，華安證券研報(bào)顯示，2021年石墨化產(chǎn)能88萬(wàn)噸左右，全年石墨化產(chǎn)能僅較2020年增加18萬(wàn)噸左右。石墨化供給緊張價(jià)格攀升，從2020年的1.3-1.5萬(wàn)元/噸上漲到2021年末的2.5萬(wàn)元/噸，終端負(fù)極價(jià)格也從2021年初的4.2萬(wàn)元/噸攀升至12月的5萬(wàn)元/噸。
在下游需求高增，原材料、石墨化價(jià)格上漲壓力下，負(fù)極材料企業(yè)加快打造一體化項(xiàng)目，加速提升石墨化自供比例，已成為行業(yè)共識(shí)。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年至今，負(fù)極材料落地、開(kāi)工投產(chǎn)的37個(gè)項(xiàng)目中，22個(gè)為一體化項(xiàng)目。
即使如此，中銀證券研報(bào)還預(yù)計(jì)，在2022年上半年石墨化緊缺情況延續(xù)，下半年部分頭部企業(yè)自有產(chǎn)能釋放后產(chǎn)能緊張將得到一定緩解，全年維持緊平衡。
需求之下 硅基負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)化提速
值得關(guān)注的是，在新能源汽車追求高帶電量的當(dāng)下，負(fù)極材料企業(yè)的技術(shù)探索也并未止步，在加碼一體化產(chǎn)能之外，硅基負(fù)極材料市場(chǎng)前景顯現(xiàn)。
資料顯示，硅基負(fù)極一般通過(guò)摻雜的形式到人造石墨中以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化（目前摻雜比例在5%左右），根據(jù)硅材料選擇的不同分為硅碳、硅氧兩條技術(shù)路線。硅基負(fù)極理論比容量為4,200mAh/g，而石墨負(fù)極能量密度發(fā)展已接近極限（372mAh/g），前者在能量密度、續(xù)航能力等方面優(yōu)勢(shì)較為明顯。
東風(fēng)證券分析，目前硅基負(fù)極主要應(yīng)用在高端3C數(shù)碼、電動(dòng)工具、高端動(dòng)力電池領(lǐng)域，在負(fù)極滲透率不足2%。特斯拉(TSLA.US)自產(chǎn)電池大圓柱明確表示采用硅負(fù)極，此外車企電池廠如松下、三星、廣汽、蔚來(lái)等也宣布采用硅負(fù)極。
在下游企業(yè)積極導(dǎo)入硅基負(fù)極應(yīng)用背景下，我國(guó)負(fù)極材料企業(yè)也加速投資建設(shè)硅碳負(fù)極產(chǎn)線：
貝特瑞董事長(zhǎng)賀雪琴在4月8日深圳年產(chǎn)4萬(wàn)噸硅基負(fù)極材料建設(shè)項(xiàng)目開(kāi)工儀式上表示，公司本次開(kāi)工建設(shè)的硅基負(fù)極材料，具有比傳統(tǒng)石墨負(fù)極材料更高的容量和使用壽命，突破了傳統(tǒng)負(fù)極材料的天花板，被視為負(fù)極材料的未來(lái)。據(jù)悉，貝特瑞作為國(guó)內(nèi)最早量產(chǎn)硅基負(fù)極材料的企業(yè)，擁有硅基負(fù)極產(chǎn)能3000噸，隨著新項(xiàng)目的投建，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
中科電氣在此前的調(diào)研活動(dòng)中也表示，硅基負(fù)極是未來(lái)發(fā)展的一個(gè)方向，其在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)化大批量應(yīng)用需要一個(gè)過(guò)程。近年來(lái)，公司持續(xù)在硅基負(fù)極上進(jìn)行投入，目前已建設(shè)完成中試產(chǎn)線，并保持了持續(xù)的研發(fā)投入。
杉杉科技作為負(fù)極材料老牌生產(chǎn)商，在技術(shù)創(chuàng)新方面自然也不會(huì)落后，浙商證券研報(bào)信息顯示，公司硅氧負(fù)極走在行業(yè)前列，產(chǎn)品具備致密穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)、低膨脹和長(zhǎng)循環(huán)穩(wěn)定性等優(yōu)點(diǎn)， 已在消費(fèi)類市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，在動(dòng)力電池領(lǐng)域已通過(guò)評(píng)測(cè)在送樣，2021年公司硅氧負(fù)極混品出貨量在百噸級(jí)別，同時(shí)4680電池相關(guān)材料正在送樣，發(fā)展前景廣闊。
除了上述企業(yè)，江西紫宸、硅寶科技、深圳斯諾、石大勝華、翔豐華、新安股份、硅寶科技、格龍新材料、江西正拓、創(chuàng)亞動(dòng)力、大連麗昌等也都在積極推進(jìn)硅碳負(fù)極的產(chǎn)業(yè)化。
行業(yè)普遍認(rèn)為，隨著4680大圓柱電池以及長(zhǎng)續(xù)航快充車型的規(guī)模化量產(chǎn)，疊加硅基負(fù)極產(chǎn)業(yè)鏈展開(kāi)布局，硅基負(fù)極在高端鋰電領(lǐng)域?qū)⒂铀侔l(fā)展。
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