圖片來源：永杰新材
上交所消息顯示，近日，永杰新材料股份有限公司（簡稱：永杰新材）上交所主板IPO獲受理。招股書顯示，公司擬發(fā)行新股數(shù)量不超過4,920萬股，募資20.89億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，計劃用于年產(chǎn)4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目、年產(chǎn)10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目、償還銀行貸款項目，以及補(bǔ)充營運(yùn)資金項目。
永杰新材IPO募資使用計劃（單位：萬元）
據(jù)悉，永杰新材專業(yè)從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要包括鋁板帶和鋁箔兩大類。鋁板帶箔是眾多下游行業(yè)繼續(xù)深加工的基礎(chǔ)材料（以下簡稱“基材”），公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋰電池、車輛輕量化、新型建材和電子電器等下游產(chǎn)品或領(lǐng)域。
從數(shù)據(jù)來看，近年來，永杰新材產(chǎn)品在鋰電池領(lǐng)域的出貨量明顯增加，是客戶類別中增長最快的領(lǐng)域；2019年-2021年間相應(yīng)的鋁板帶箔出貨量由1.67萬噸增長到6.21萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)92.81%；2022年1-6月出貨量達(dá)到5.83萬噸，達(dá)2021年全年出貨量的93.88%。在全球降碳減排背景下，新能源汽車銷售量快速增加，新型儲能規(guī)模化、市場化需求明顯提升，與之對應(yīng)的新能源鋰電池市場需求快速增長；2019年-2021年間，公司與新能源鋰電池相關(guān)的產(chǎn)品出貨量，由1.38萬噸增長到了5.72萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)到103.28%；2022年1-6月出貨量達(dá)到5.60萬噸，新能源鋰電池相關(guān)的鋁板帶箔出貨量已占公司鋰電池出貨總量的97.90%。
從產(chǎn)品用途來看，永杰新材合金鋁板帶產(chǎn)品主要被應(yīng)用于動力鋰電池的結(jié)構(gòu)件（含電芯外殼、蓋板、防爆片、軟連接、極耳、PACK箱體等）；鋁箔產(chǎn)品主要被應(yīng)用于新能源鋰電池的正極集流體用鋁箔，以及消費(fèi)鋰電池正極集流體鋁箔和軟包鋰電池的封裝材料——鋁塑復(fù)合膜用鋁箔。
從客戶拓展來看，作為一級供應(yīng)商，永杰新材鋁板帶箔產(chǎn)品已進(jìn)入寧德時代（300750）、比亞迪（A+H上市公司）和孚能科技（688567）等全球前十大動力鋰電池制造商的供應(yīng)鏈體系。作為二級供應(yīng)商，公司鋁板帶產(chǎn)品已通過鋰電池結(jié)構(gòu)件制造商如科達(dá)利（002850）、震裕科技（300953）、長盈精密（300115）等進(jìn)入了眾多全球領(lǐng)先的鋰電池制造企業(yè)，如科達(dá)利等結(jié)構(gòu)件制造商是寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科（002074）、LG、松下等全球前十大動力鋰電池制造商的一級供應(yīng)商。
值得一提的是，除了已向上述動力鋰電池生產(chǎn)商供貨外，永杰新材鋁合金板帶箔產(chǎn)品還獲得了億緯鋰能（300014）、欣旺達(dá)（300207）等國內(nèi)主要鋰電池制造商的認(rèn)證；公司鋁箔已進(jìn)入明冠新材（688560）、璞泰來（603659）等國內(nèi)主要鋁塑復(fù)合膜生產(chǎn)企業(yè)，已應(yīng)用到包括比亞迪、孚能科技、ATL（新能源有限公司）等在內(nèi)的國內(nèi)主要軟包鋰電池企業(yè)的產(chǎn)品系列中。
永杰新材在IPO招股書分析，目前動力鋰電池已處于高速增長階段，預(yù)計2021-2025年間年復(fù)合增長率將達(dá)到37.0%，2025年將達(dá)到775GWh以上；儲能對鋰電池需求已明顯開始增速，預(yù)計2021-2026年間年復(fù)合增長率將達(dá)到47.0%，2026年將達(dá)到330GWh。
根據(jù)測算，2021年綜合性能要求較高的新能源鋰電池正極集流體鋁箔和軟包消費(fèi)鋰電池鋁塑復(fù)合膜用鋁箔，市場需求為16.9萬噸-22.8萬噸；而同期國內(nèi)各類鋰電池鋁箔總供給量才14萬噸，市場總體供不應(yīng)求；2025年該需求預(yù)計將達(dá)到62.5萬噸-84.3萬噸，期間年復(fù)合增長率約為38.7%。作為鋰電池結(jié)構(gòu)件的重要基材，2021年國內(nèi)僅方形動力鋰電池結(jié)構(gòu)件所需鋁板帶量約為24.0萬噸-32.6萬噸，預(yù)計2025年將達(dá)到76.0萬噸-103.1萬噸，期間年復(fù)合增長率約為33.3%。
在上述背景下，永杰新材此次IPO計劃使用募集資金中的7.37億元，用于年產(chǎn)4.5萬噸鋰電池高精鋁板帶箔技改項目，使用5.51億元用于年產(chǎn)10萬噸鋰電池高精鋁板帶技改項目。
永杰新材表示，該兩項項目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計將增加公司整體產(chǎn)能5.5萬噸，相比現(xiàn)有產(chǎn)能30.5萬噸增長18.03%；因技改帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，將新增鋰電池領(lǐng)域的鋁板帶箔出貨量約13萬噸，相比2021年公司在該領(lǐng)域的出貨量6.21萬噸增加110.95%；新增凈利潤約2.7億元，相比2021年公司凈利潤（扣非后）2.36億元增加114.41%；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步優(yōu)化，公司產(chǎn)品在鋰電池領(lǐng)域的市場競爭能力和市場地位將得到有效增強(qiáng)。
同時，永杰新材還將部分募集資金用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動資金，可以大幅緩解較高資產(chǎn)負(fù)債率帶來的經(jīng)營風(fēng)險，較好應(yīng)對經(jīng)營規(guī)模增長帶來的日常流動資金需求上升，增強(qiáng)與客戶黏性、保障正常的生產(chǎn)經(jīng)營，從而抓住我國“雙碳目標(biāo)”下新能源鋰電池發(fā)展的良好機(jī)遇，進(jìn)一步突出公司在鋰電池領(lǐng)域內(nèi)已取得的良好市場競爭地位，并兼顧其他客戶領(lǐng)域的市場業(yè)務(wù)需求。
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