7月9日消息，深圳市翔豐華科技股份有限公司（簡稱“翔豐華”）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市獲得受理。公司本次擬公開發(fā)行股票不超過2,500萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為申萬宏源承銷保薦，審計(jì)機(jī)構(gòu)為眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。據(jù)招股書，翔豐華本次募集資金5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用之后所募集資金投資于30,000噸高端石墨負(fù)極材料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。
資料顯示，翔豐華是主要從事鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是國內(nèi)先進(jìn)的鋰電池負(fù)極材料供應(yīng)商，主要產(chǎn)品分為天然石墨和人造石墨兩大類，產(chǎn)品應(yīng)用于包括動(dòng)力（電動(dòng)交通工具，如新能源汽車、電動(dòng)自行車等）、3C消費(fèi)電子和工業(yè)儲(chǔ)能等鋰電池領(lǐng)域。
翔豐華已成為比亞迪（002594）、LG化學(xué)、寧德時(shí)代（300750）、鵬輝能源（300438）、南都電源（300068）、贛峰鋰業(yè)（002460）、多氟多（002407）、卡耐新能源、孚能科技、國軒高科（002074）等30多家知名公司的供應(yīng)商。2020年4月，公司正式成為三星SDI的供應(yīng)商，從2020年6月起三星SDI開始小規(guī)模采購公司產(chǎn)品用于試生產(chǎn)或調(diào)試，預(yù)計(jì)于2020年12月起批量采購。目前，發(fā)行人正在積極接觸松下等其他日韓知名鋰電企業(yè)，為進(jìn)一步打開日韓市場(chǎng)做準(zhǔn)備。
招股說明書顯示，2017年-2019年，翔豐華營業(yè)收入為3.63億元、5.99億元和6.45億元；對(duì)應(yīng)的凈利潤為5,724.61萬元、6,155.32萬元和6,168.89萬元。從銷售區(qū)域來看，翔豐華的銷售以華南地區(qū)為主，銷售收入占營收比例分別為68.93%、68.52%和40.21%。
在客戶營收方面，2017年、2018年度和2019年度，翔豐華前十大客戶的收入占營業(yè)收入的比例分別為82.33%、91.23%和86.05%，其中對(duì)第一大客戶比亞迪的收入占營業(yè)收入的比例分別為55.46%、62.75%和40.62%，客戶集中度較高。公司客戶相對(duì)集中的現(xiàn)象與下游動(dòng)力鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中的發(fā)展現(xiàn)狀相一致，目前比亞迪、寧德時(shí)代為動(dòng)力鋰電池行業(yè)的兩大巨頭，2019年度兩者動(dòng)力電池裝機(jī)量合計(jì)占據(jù)國內(nèi)動(dòng)力鋰電池行業(yè)裝機(jī)總量的69.08%。2020年一季度國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量為5.68GWh，前十大廠商占整體裝機(jī)量的90%，寧德時(shí)代市占率為49%，比亞迪市占率為17%，LG化學(xué)憑借配套國產(chǎn)特斯拉，市占率為11%，三者合計(jì)占比約77%。上游知名負(fù)極材料供應(yīng)商主要圍繞下游行業(yè)巨頭布局，公司則為比亞迪的主要供應(yīng)商，并自2018年10月起對(duì)寧德時(shí)代批量供貨，2019年末開始對(duì)LG化學(xué)批量供貨。
在綜合毛利率方面，翔豐華2017年度、2018年度和2019年度，公司綜合毛利率分別為30.40%、22.13%和22.00%，報(bào)告期內(nèi)呈下降趨勢(shì)，其中2018年度主要源于天然石墨和人造石墨毛利率下降，2019年度主要源于人造石墨毛利率持續(xù)下降。2017年度和2018年度，公司天然石墨毛利率分別較上期下降13.96個(gè)百分點(diǎn)和15.51個(gè)百分點(diǎn)；人造石墨毛利率2017年度為30.36%，2018年度毛利率下跌至23.57%，較上期下降了6.78個(gè)百分點(diǎn)，2019年度毛利率下跌至21.52%，較上期下降了2.05個(gè)百分點(diǎn)。
翔豐華表示，2018年度，公司綜合毛利率下滑到30%以下，除了受新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼退坡影響，下游客戶要求降價(jià)壓力大外，石油焦類原料價(jià)格高位盤整和初級(jí)石墨價(jià)格上漲則是另一個(gè)重要原因。2019年度公司毛利率較2018年基本保持穩(wěn)定。
在研發(fā)方面，翔豐華共有專利47項(xiàng)，其中發(fā)明專利38項(xiàng)，實(shí)用新型專利9項(xiàng)，另有60多項(xiàng)發(fā)明專利申請(qǐng)正在審核中。近三年來，該公司研發(fā)費(fèi)用占營收比重在4%左右，研發(fā)費(fèi)用分別為1,631.73萬元、2,069.70萬元和2,692.97萬元。
翔豐華表示，未來三年，公司將專注于新能源、新材料領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)，按照規(guī)劃認(rèn)真實(shí)施募投項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)高端智能制造，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，緊緊抓住行業(yè)的快速發(fā)展機(jī)遇，形成年產(chǎn)6萬噸鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)銷規(guī)?？缭绞桨l(fā)展。
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