鋰輝石 電池網(wǎng)資料圖片
7月26日A股大跌，滬深兩市逾3300多只A股下跌。一片愁云之下，鋰資源板塊卻逆市走強(qiáng)，天齊鋰業(yè)大漲9.57%，收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高，市值站上1400億元。
同日，晶瑞股份跟漲8.86%，百利科技，蔚藍(lán)鋰芯，豪森科技，德方納米等漲幅均超5%，在A股跌幅中位數(shù)-1.75%的當(dāng)日，可謂格外亮眼。
逆市大漲
今年1月到5月，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量大漲，帶動(dòng)了動(dòng)力電池裝車量同比累計(jì)上升223.9%。這一趨勢(shì)通過(guò)對(duì)電池正極材料的消耗，進(jìn)一步傳導(dǎo)至上游鋰礦需求。
自去年四季度以來(lái)，鋰價(jià)節(jié)節(jié)攀升。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格則從去年低點(diǎn)3.8萬(wàn)元/噸漲到了目前平均8.75萬(wàn)元/噸，漲幅達(dá)到了130%。
7月26日雖然A股大跌，但Wind鋰礦指數(shù)逆市上漲0.85%。從今年7月算起，納入Wind鋰礦板塊的6只個(gè)股，平均漲幅已經(jīng)超過(guò)50%。贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)同期分別上漲近62%和53%。今年以來(lái)，Wind鋰礦指數(shù)已大漲115%，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)則分別上漲94%和142%。
7月26日天齊鋰業(yè)大漲9.57%，收盤報(bào)95元，創(chuàng)下歷史新高，最新市值1403億元。盤后龍虎榜顯示，兩機(jī)構(gòu)合計(jì)買入5.07億元并賣出7.98億元；招商證券交易單元買入3.69億元并賣出3.24億元。龍虎榜合計(jì)凈賣出4.44億元。
就股價(jià)異動(dòng)，天齊鋰業(yè)26日晚公告稱，公司股票于2021年7月22日、2021年7月23日、2021年7月26日連續(xù)三個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%，根據(jù)規(guī)定，屬于股票交易異常波動(dòng)的情況。經(jīng)確認(rèn)，不存在應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)。
值得注意的是，7月26日，天齊鋰業(yè)一名董事減持了20萬(wàn)股。天齊鋰業(yè)公告稱，7月26日，公司收到董事兼高級(jí)管理人員鄒軍先生出具的《關(guān)于減持股份及提前終止減持計(jì)劃的告知函》，其減持股份數(shù)量已過(guò)半，同時(shí)其根據(jù)自身情況決定提前終止本次減持計(jì)劃，其減持公司股份20萬(wàn)股，占公司總股本比例0.0135%。按照減持均價(jià)93.7元計(jì)算，上述減持市值近1874萬(wàn)元。
機(jī)構(gòu)紛紛看多鋰礦
湘財(cái)證券援引行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月中國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量52.49GWh，同比增長(zhǎng)200%，相較2019年同期累計(jì)裝機(jī)量30.01GWh增長(zhǎng)74.9%。
需求高漲，供給端彈性不足，鋰礦、碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格相應(yīng)調(diào)漲。反觀到業(yè)績(jī)上，7月14日晚間，“鋰業(yè)雙雄”贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)紛紛上修今年上半年的盈利預(yù)期。
贛鋒鋰業(yè)在前期“盈利8億元至12億元”的基礎(chǔ)上，上調(diào)4億元至13億元至16億元；天齊鋰業(yè)，則在前期“虧損1.3億元至2.5億元”的基礎(chǔ)上，上修至盈利0.8億元至1.2億元。剔除持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)因素外，兩家公司均提及了整個(gè)行業(yè)景氣度提升的帶動(dòng)作用，“公司產(chǎn)品售價(jià)超預(yù)期”、“公司主要鋰化合物產(chǎn)品銷量和銷售均價(jià)均較預(yù)計(jì)增長(zhǎng)”。
公募基金半年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，鋰礦雙雄獲得明星基金青睞。其中“公募冠軍”趙詣二季度增倉(cāng)贛鋒鋰業(yè)，信達(dá)澳銀基金馮明遠(yuǎn)則在二季度新進(jìn)天齊鋰業(yè)。
中金公司指出，鋰精礦結(jié)構(gòu)性緊缺漸成趨勢(shì)，預(yù)計(jì)鋰精礦價(jià)格有望加速上行。旺盛的下游需求驅(qū)動(dòng)鋰鹽環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)，而礦端經(jīng)歷前期產(chǎn)能出清供應(yīng)響應(yīng)較慢，加之疫情拖累擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，產(chǎn)業(yè)鏈的供給瓶頸正從中游轉(zhuǎn)移至上游。在此背景下，預(yù)計(jì)礦端議價(jià)能力有望提升，鋰精礦價(jià)格加速上漲，并有望傳導(dǎo)至中游驅(qū)動(dòng)新一輪鋰鹽漲價(jià)，高資源自給率或有資源并購(gòu)潛力的企業(yè)將受益。
中信建投認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)為鋰行業(yè)投資較好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。供給上，氫氧化鋰結(jié)構(gòu)性短缺延續(xù)，碳酸鋰雖然2021年有產(chǎn)能落地，但實(shí)際產(chǎn)能釋放可能仍然有限；需求上，2021年可以認(rèn)為是新能源汽車元年，2021年上半年新能源汽車需求的強(qiáng)勁已經(jīng)被證實(shí)，下半年新能源汽車需求強(qiáng)勢(shì)或?qū)⒏ⅰ９┬杞Y(jié)構(gòu)下，判斷2021年下半年可能為供給結(jié)構(gòu)性短缺最后一站，氫氧化鋰價(jià)格上漲確定性較強(qiáng)，碳酸鋰價(jià)格也有上漲的可能，但碳酸鋰需要關(guān)注產(chǎn)能投放預(yù)期對(duì)價(jià)格的影響。
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