吉利旗下中高端純電品牌 幾何汽車
吉利和沃爾沃合并方案公布后，業(yè)內(nèi)有兩種聲音出現(xiàn)：一種說(shuō)法是雙方放棄合并，另一種說(shuō)法雙方重啟合并。
2月24日晚間，吉利和沃爾沃聯(lián)合宣布：雙方達(dá)成最佳合并方案，在保持各自現(xiàn)有獨(dú)立公司架構(gòu)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的同時(shí)，繼續(xù)拓展合作領(lǐng)域，在汽車新四化（電氣化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化）方面深化合作，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，真正實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)整合的最大價(jià)值，強(qiáng)化科技優(yōu)勢(shì)，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)變革。
具體來(lái)看，最終的合并方案并未涉及此前所設(shè)想的上市公司層面的合并，只是業(yè)務(wù)層面的合并，這也是出現(xiàn)上述兩種聲音的主要緣由。
2020年2月10日，吉利汽車和沃爾沃汽車發(fā)布公告稱正在討論通過(guò)兩家公司的業(yè)務(wù)合并實(shí)現(xiàn)重組，并將合并后的業(yè)務(wù)在香港和斯德哥爾摩上市，同時(shí)現(xiàn)有的吉利、沃爾沃、領(lǐng)克和極星等品牌仍將保持各自的獨(dú)立性。
后續(xù)由于疫情和吉利回歸A股等原因，雙方談判被擱置。
去年7月，沃爾沃發(fā)言人表示，由于吉利正在準(zhǔn)備科創(chuàng)板上市，因此無(wú)法討論兩家公司的潛在合并事宜，一旦吉利完成與此有關(guān)的活動(dòng)，談判就會(huì)恢復(fù)。
現(xiàn)階段，雙方發(fā)布的合并方案更多聚焦在業(yè)務(wù)層面，并未提及在“在香港和斯德哥爾摩上市”，所以我們也可以理解為吉利回歸A股和吉利沃爾沃合并都有了全新的進(jìn)展和“開(kāi)始”。
為什么只合并業(yè)務(wù)未涉及上市公司？
與最初的規(guī)劃不同，這次合并看似“退了一步”，未能達(dá)成此前“通過(guò)業(yè)務(wù)重組形成一個(gè)更強(qiáng)大的新集團(tuán)”的目標(biāo)。
按照雙方的說(shuō)法，此次合并既是順雙方多年密切合作之“小勢(shì)”而為，更是應(yīng)汽車行業(yè)整體變革突破之“大勢(shì)”而為。
吉利汽車控股有限公司行政總裁桂生悅解釋稱，從上市公司的角度講，股東們普遍愿望都是一方面希望雙方能夠通過(guò)合作來(lái)獲取最大利益并且增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，這次的合并方案恰恰是通過(guò)動(dòng)力總成和其他方面深度合作在世界汽車新四化的挑戰(zhàn)當(dāng)中爭(zhēng)取一個(gè)領(lǐng)先的地位。從這個(gè)意義上來(lái)講，大家對(duì)于以前沃爾沃和吉利之間合并所期望的最大的協(xié)同效應(yīng)，都通過(guò)這次合并方案得到了體現(xiàn)。
“很多投資者都非常擔(dān)心，如果按照大家以往所想的兩家公司是不是都要合并到上市公司來(lái)？如果合并到上市公司，就勢(shì)必要產(chǎn)生以下幾方面的問(wèn)題：比如說(shuō)沃爾沃怎么樣的一個(gè)估值？上市公司會(huì)不會(huì)有巨大的集資壓力？現(xiàn)有股東們的股份稀釋方案能不能夠得到一個(gè)非常合理的安排？”桂生悅表示，這次的合并方案讓大家在這方面的疑問(wèn)全部都得到解決，也就是說(shuō)大家所擔(dān)心的問(wèn)題未來(lái)就不存在。
業(yè)內(nèi)更加關(guān)注的是，吉利和沃爾沃此番合并，是否對(duì)吉利回歸A股造成影響？
桂生悅稱，不認(rèn)為這一次的合并會(huì)對(duì)吉利汽車在 A股上市帶來(lái)影響。“相反，因?yàn)閷?duì)于上市公司來(lái)講在各個(gè)層面消除一切不確定的因素是非常重要的，這次公布了最佳的合并方案，恰恰在許多方面都把許多不確定的因素給消除了。”
同時(shí)他透露，吉利在進(jìn)行A股上市方面的匯報(bào)時(shí)候，也把去年所公布的方案做過(guò)匯報(bào)，“等于說(shuō)今天的方案對(duì)當(dāng)初匯報(bào)的一個(gè)設(shè)想有了一個(gè)具體的安排，所以這應(yīng)該是沒(méi)有本質(zhì)的影響。”
為什么叫“最佳合并方案”？
按照規(guī)劃，吉利和沃爾沃雙方將以股權(quán)合并形式進(jìn)行動(dòng)力總成業(yè)務(wù)合并。新的動(dòng)力總成公司除了繼續(xù)向雙方提供動(dòng)力總成產(chǎn)品外，還將為雙方開(kāi)發(fā)動(dòng)力總成產(chǎn)品和下一代雙電機(jī)混合動(dòng)力系統(tǒng)。
吉利汽車集團(tuán)CEO、總裁安聰慧透露，動(dòng)力總成的合并是雙方合作非常重要的一件事情，這項(xiàng)工作目前已經(jīng)開(kāi)始，沃爾沃將現(xiàn)有的動(dòng)力總成所有的資產(chǎn)和吉利汽車來(lái)進(jìn)行合資進(jìn)入到吉利汽車。
“這項(xiàng)工作我們將會(huì)在年底完成，未來(lái)這家動(dòng)力總成公司會(huì)為吉利汽車、沃沃汽車以及吉利控股集團(tuán)旗下的汽車品牌，以及不排除對(duì)全球其他的汽車品牌來(lái)進(jìn)行供貨。”
此外，在目前共享SEA浩瀚、SPA2電動(dòng)車架構(gòu)基礎(chǔ)上，雙方已經(jīng)啟動(dòng)下一代純電專屬模塊化架構(gòu)的聯(lián)合開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)成果的共享和規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)規(guī)劃，沃爾沃、吉利及快速增長(zhǎng)的領(lǐng)克、極星品牌都將共享該架構(gòu)。雙方還將在三電和智能網(wǎng)聯(lián)方面實(shí)現(xiàn)技術(shù)共享，共用電池包和電驅(qū)系統(tǒng)，并通過(guò)聯(lián)合采購(gòu)降低成本。
為何在現(xiàn)有共享平臺(tái)外又要共同開(kāi)發(fā)新的平臺(tái)？安聰慧回應(yīng)稱，SEA在去年10月份發(fā)布，現(xiàn)在已經(jīng)有7個(gè)品牌16款車型已經(jīng)在全面開(kāi)發(fā)之中，包括沃爾沃的SPA2電動(dòng)車的架構(gòu)吉利和沃爾沃也在共同使用，這是目前階段在使用的純電模塊架構(gòu)。
“但是我們雙方的合作要考慮未來(lái)更加有競(jìng)爭(zhēng)力的未來(lái)5- 10年之后的產(chǎn)品規(guī)劃和實(shí)施。未來(lái)雙方開(kāi)發(fā)的電動(dòng)化模塊架構(gòu)建立在現(xiàn)在的基礎(chǔ)之上，未來(lái)能夠更進(jìn)一步引領(lǐng)產(chǎn)品的先進(jìn)性。”安聰慧表示。
據(jù)了解，吉利已經(jīng)形成兩個(gè)藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃方案，分別是藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃一、藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃二，其中藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃一，主攻節(jié)能與新能源汽車，包括混合動(dòng)力汽車、插電混合動(dòng)力汽車、增程式插電混合動(dòng)力汽車，還有小排量節(jié)能汽車。
李書(shū)福透露，藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃一，其中90%是新能源混合動(dòng)力汽車，10%左右是傳統(tǒng)節(jié)能小排量汽車。藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃二，主攻純電動(dòng)智能汽車，組建全新的純電動(dòng)汽車公司，正面參與智能純電動(dòng)汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
最值得關(guān)注的是，雙方將共同開(kāi)發(fā)高度自動(dòng)駕駛前沿技術(shù)，基于各自已有的豐富研發(fā)成果和經(jīng)驗(yàn)，由沃爾沃汽車旗下自動(dòng)駕駛軟件開(kāi)發(fā)公司Zenseact牽頭，共同開(kāi)發(fā)全球領(lǐng)先的高度自動(dòng)駕駛解決方案。
吉利控股集團(tuán)CEO李東輝透露，吉利汽車和沃爾沃除了開(kāi)發(fā)各自的車型技術(shù)之外，也將在高度無(wú)人駕駛、軟件、設(shè)計(jì)交互系統(tǒng)等其他一系列的領(lǐng)域，雙方同樣是本著公平市場(chǎng)化的原則，進(jìn)行協(xié)同探討。有一些具體的合作項(xiàng)目是要在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，由吉利汽車和沃爾沃的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行深入的討論達(dá)成共贏的解決方案。
未來(lái)雙方還將持續(xù)深化在售后領(lǐng)域的協(xié)同，實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)，雙方合力打造的領(lǐng)克汽車已于去年底正式進(jìn)入歐洲，領(lǐng)克將充分利用沃爾沃的海外渠道和售后網(wǎng)絡(luò)。
安聰慧透露，領(lǐng)克品牌第一家店已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，位于阿姆斯特丹，產(chǎn)品將會(huì)在今年4月份開(kāi)始在歐洲全面交付給客戶。
協(xié)同且獨(dú)立，沃爾沃IPO愿景有望實(shí)現(xiàn)？
吉利和沃爾沃表示，雙方目標(biāo)在行業(yè)周期中穩(wěn)健發(fā)展，抓住成長(zhǎng)機(jī)遇，保留雙方獨(dú)立品牌，在管理成本的同時(shí)為股東創(chuàng)造持續(xù)、長(zhǎng)期的回報(bào)。雙方的現(xiàn)有利益相關(guān)方和潛在投資者能夠分別評(píng)估兩家公司的戰(zhàn)略、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，做出更靈活有效的投資決策。
值得注意的是，沃爾沃汽車未來(lái)可以有機(jī)會(huì)探索資本市場(chǎng)的各種方案選項(xiàng)。
沃爾沃汽車集團(tuán)CEO、總裁漢肯·塞繆爾森表示，作為一個(gè)獨(dú)立的公司，以及作為正在推進(jìn)變革的一家公司，確實(shí)有可能去接觸資本市場(chǎng)，但是現(xiàn)在還沒(méi)有對(duì)此作出決定。
漢肯·塞繆爾森表示：“在廣泛評(píng)估、詳細(xì)研究各種方案之后，我們達(dá)成共識(shí)，現(xiàn)在的合并和合作方案是加強(qiáng)合作、保障持續(xù)增長(zhǎng)，并在動(dòng)力總成等多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)最大協(xié)同效應(yīng)的最佳途徑。”
此外，這一重要舉措恰逢吉利控股集團(tuán)正積極向智能電動(dòng)出行科技公司轉(zhuǎn)型之際，吉利控股集團(tuán)將繼續(xù)積極投資及管理旗下公司資產(chǎn)，并發(fā)揮旗下資產(chǎn)組合的合力效應(yīng)。
在研發(fā)方面雙方如何投入和分享，是由沃爾沃投入還是由吉利汽車投入，還是由母公司投入？雙方如何獲益？
李東輝表示，雙方合作的基本原則是為了讓平臺(tái)架構(gòu)能夠在吉利汽車以及吉利控股旗下其他眾多品牌之間形成協(xié)同共享，同時(shí)也為了支持無(wú)論是吉利汽車還是沃爾沃聚焦于各自的車型技術(shù)和核心優(yōu)勢(shì)的研發(fā)。
“原則上吉利控股來(lái)負(fù)責(zé)對(duì)于平臺(tái)架構(gòu)的開(kāi)發(fā)的支持，當(dāng)然平臺(tái)架構(gòu)將在吉利汽車、沃爾沃和其他將使用這個(gè)平臺(tái)架構(gòu)的品牌之間，按照市場(chǎng)化的原則進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用的支付。”李東輝透露。
李東輝表示，實(shí)際上吉利汽車和沃爾沃已經(jīng)在合并的道路上取得了非常重大的進(jìn)展，達(dá)成了今天最佳的合并方案，未來(lái)無(wú)論是吉利汽車還是沃爾沃在探索資本市場(chǎng)運(yùn)作的可能方案的時(shí)候，雙方各自的董事會(huì)以及股東們做出相應(yīng)的建議和意見(jiàn)。
吉利和沃爾沃已經(jīng)有了十年的合作基礎(chǔ)，這期間沃爾沃在歐美市場(chǎng)銷量全面增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)銷量達(dá)到十年前的5倍。去年10月，吉利汽車全球累計(jì)銷量超過(guò)1000萬(wàn)輛，成為首個(gè)實(shí)現(xiàn)乘用車產(chǎn)銷突破1000萬(wàn)輛的中國(guó)品牌車企。
雙方合作的另一個(gè)典范是創(chuàng)立了吉利歐洲研發(fā)中心并合資打造了一個(gè)全球新高端品牌——領(lǐng)克，四年時(shí)間銷量達(dá)到45萬(wàn)輛。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著新十年的合作開(kāi)啟，雙方將在保持現(xiàn)有獨(dú)立公司架構(gòu)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的同時(shí)，繼續(xù)拓展、深化及融合合作領(lǐng)域，雙方進(jìn)一步深化合作勢(shì)必將實(shí)現(xiàn)“1+1大于2”的效果。
“在過(guò)去10年，我們建立了吉利控股集團(tuán)戰(zhàn)略對(duì)話委員會(huì)成員，包括了吉利控股、沃爾沃和吉利汽車的主要領(lǐng)導(dǎo)決策人員，建立了非常有效的聯(lián)合研發(fā)、聯(lián)合采購(gòu)、共享產(chǎn)能等等一系列的工作機(jī)制，未來(lái)也會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)這方面的協(xié)作機(jī)制。”李東輝表示。
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