周四，受鋰電池國標6月1日起實施利好影響，鋰電池概念股再顯強勢，截至發稿，比亞迪，金瑞科技、路翔股份三股漲停，其余相關個股漲幅可觀。
東興證券：汽車循環利用蓄勢待鋰電池長期向好
報廢汽車循環利用行業蓄勢待發，設備需求將率先啟動。我國報廢汽車行業將在2015年迎來第一個高峰，預計年報廢量將達到1000萬輛水平。報廢汽車中蘊含著大量的可循環利用物質，對報廢汽車進行循環利用將是大勢所趨。行業啟動，政策先行，即將出臺的新版《報廢機動車回收拆解管理條例》將為行業整體發展奠定基礎，同事掀起行業發展的大幕。目前我國正規報廢汽車處理能力不足100萬輛，產能缺口巨大，行業啟動將首先拉動報廢汽車相關處理設備的需求，百億設備市場蓄勢待發。
補貼政策調整將帶來新能源汽車行業發展的新契機。2012年底我國新能源汽車補貼政策到期，新版政策呼之欲出。考慮到老版政策存在的忽視節能汽車和為破除地方保護的缺陷，新版政策有望針對上述兩點進行重大調整。破除地方保護將極大利好行業龍頭覆蓋區域的擴展，同時促使主要車企加大在新能源汽車方面的投入；重視節能汽車，將為混合動力汽車帶來新的發展機遇。
鋰電池行業整體長期向好，優選個股仍是短期主題。從2012年國內鋰電池行業整體情況來看，行業整體已呈現出逐步復蘇的趨勢。考慮到數碼產品、新能源汽車未來的巨大需求，以及下游應用領域拓展帶來的新市場，鋰電池行業長期向好值得期待。結合國內鋰電池市場現狀，復蘇將是一個長期的過程，短期自下而上優選個股仍是關鍵。
重點公司推薦：華宏科技(國內報廢汽車拆解處理設備龍頭)；億緯鋰能(鋰離子電池領域后起之秀)；比亞迪(新能源汽車行業絕對霸主)；當升科技(正極龍頭+業績翻轉)；欣旺達(BMS領域小巨人)；德賽電池(大容量BMS領軍企業).
鋰電池行業二季度投資策略：抓住產業鏈確定增長因素帶來的投資機會
類別：行業研究機構：招商證券 日期：2013-04-15
電子煙用鋰電池等細分行業崛起帶來的確定性投資機會。自從美國FDA法規障礙掃除以來，歐美市場電子煙需求得以釋放，13年需求倍增，國內相關配套產業鏈有望獲得電子煙行業快速崛起的成長紅利。億緯鋰能作為國內電子煙用鋰離子電池龍頭，占據了國內近50%的份額，行業地位穩固，訂單飽滿，未來2~3年有望保持高增速，值得長期持有。
關鍵材料領域“版圖之爭”和“供應鏈之爭”依舊是關注的焦點。六氟磷酸鋰領域的“版圖之爭”和電解液領域的“供應鏈之爭”將繼續貫穿全年。六氟磷酸鋰的成長性得以驗證，電解液環節的盈利水平有所提升。隔膜領域“二次投資”浪潮的實際效果也將在13年得到檢驗。投資標的方面，建議關注六氟磷酸鋰領域的多氟多和九九久 （002411 股吧,行情,資訊,主力買賣），電解液領域推薦新宙邦，隔膜領域建議關注滄州明珠、南洋科技等企業。
上游礦產價值向上重估以及鋰鹽生產企業放量帶來的投資機會。13年下半年市場對礦產品價格上浮的強烈預期，價格上浮引發的礦產價值重估值得關注。
從國內礦產資源開發進度來看，國內擁有礦產資源的上市公司選礦產能建設也將提速。如果礦石產品價格呈現緩慢上揚態勢，碳酸鋰企業盈利也有望得以提升，建議積極關注天齊鋰業、江特電機。
正極材料回暖以及技術路線變遷帶來的投資機會。正極材料盈利回升確認，但12年四季度“旺季”表現略低于預期，一季度盈利大幅提升的態勢并不明朗，從長期來看，業績回升的速度依然有賴高端產品占比的提升。從技術路線差異化需求來看，高端鈷酸鋰和三元材料的需求旺盛，建議關注當升科技、眾和股份和杉杉股份.
風險提示：電子煙需求放緩；六氟磷酸鋰價格下跌過快。
(證券時報網)
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