目前國內電池企業面臨加速洗牌，將壓制行業估值和業績；而進入全球供應鏈的設備公司將擺脫國內行業短周期波動影響。預計全球鋰電池前五大企業將壟斷80%以上份額，綁定全球鋰電池龍頭的設備公司仍將具有高成長性。
東吳證券假設認為：行業供需中期維持結構性過剩，鋰電池龍頭擴張仍確定。國內需求：預計2020年國內電動車300萬輛，對應動力鋰電池需求120GWh，新增產能將達87GWh，設備需求超260億元。
全球需求：從電動化率的角度測算，預計2025年，電動車滲透率可達25%，動力鋰電池需求超1700GWh，設備總需求達5000億元。2025年動力鋰電池累計總需求超5000GWh。從龍頭車廠的銷量計劃測算，預計龍頭車企（大眾奔馳寶馬奧迪等）2025年全球電動車1080萬輛，對應動力鋰電池需求540GWh，供需缺口超290GWh，2020-2025年設備總需求近900億元。
驅動因素：1、雙積分制推出確保行業高增長；2、國際車企巨頭和歐美國家推出電動化戰略；3、國產設備商迎來進口替代和自動化率提高兩大機遇。
東吳證券認為，目前國內電池企業面臨加速洗牌，將壓制行業估值和業績；而進入全球供應鏈的設備公司將擺脫國內行業短周期波動影響。預計全球鋰電池前五大企業將壟斷80%以上份額，綁定全球鋰電池龍頭的設備公司仍將具有高成長性。
全球電動化大浪潮加速將誕生下一個“三一重工”：看好綁定龍頭電池企業的設備公司，業績成長性和持續性將大幅超預期，持續首推具備全球競爭力的設備龍頭先導智能（300450.SZ），其余關注科恒股份（300340.SZ）、璞泰來（603659.SH）。
電池網微信
