增發預案披露不到一個月，3月2日晚間，長虹能源（836239）發布了最新的重大資產重組報告書（草案）。根據交易方案，長虹能源本次交易包括發行股份及支付現金購買資產以及募集配套資金兩部分。
具體來看，長虹能源擬以審議本次發行股份及支付現金購買資產以及募集配套資金暨關聯交易預案的董事會決議公告日前20個交易日的股票交易均價的80%，即94.84元/股的發行價格，部分發行股份部分支付現金的方式購買楊清欣、趙學東、眾杰合伙合計持有的公司控股子公司長虹三杰33.17%的少數股東股權。經公司與交易對方充分協商，確定的長虹三杰33.17％股權的交易價格為17.34億元。本次交易完成后，長虹三杰將成為長虹能源的全資子公司。
資料顯示，長虹能源以堿性鋅錳電池起家，2018年4月通過控股收購長虹三杰51%股權的方式正式進入鋰電行業，由單一鋅錳電池產品體系發展成為“堿電+鋰電”的雙產品體系。長虹三杰生產的高倍率鋰電池產品，在充放電倍率、高倍率溫升控制、循環壽命及一致性方面具有一定的行業領先優勢。
目前，長虹能源主營業務為鋅錳一次電池和鋰離子二次電池的設計、開發、生產和銷售，主要生產銷售的產品為堿性鋅錳電池和高倍率鋰離子電池。公司已經建成四川綿陽、浙江嘉興以及江蘇泰興三大生產基地，能夠滿足廣大的市場需求。長虹三杰于2021年8月在蘇州設立全資子公司蘇州三杰，為長虹三杰負責新技術新產品研發專設的研發中心，通過多方引進并培養優秀的技術人員，擴大和豐富長虹三杰人才隊伍，提高鋰電業務的研發實力。2021年10月，長虹三杰在四川綿陽的全資子公司長虹杰創開始試生產，鋰電高質量產能進一步提高。
隨著鋰電市場的逐步發力，鋰電業務已逐漸成為長虹能源重要的盈利增長點，并表現出強勁的增長態勢。2019年度、2020年度及2021年1-9月，鋰電業務占長虹能源營業收入的比重分別達到了29.41%、37.74%及54.84%。
值得關注的是，在此次收購長虹三杰剩余股權前，2021年，長虹能源還以交易作價1.64億元收購了長虹三杰約15.83%股權，共計持有長虹三杰66.83%股權。此次收購剩余股權后，公司將擁有長虹三杰100%股權，承載鋰電業務的長虹三杰的核心團隊將直接持有上市公司的股份，實現了團隊與上市公司的利益共贏，更有利于把握鋰電市場快速發展的機遇。同時，公司還將充分發揮自身專業技術、豐富資源和規范運營的整合優勢，進一步鞏固和加強鋰電業務，做優做強。
除了收購股權，長虹能源還公告，擬向長虹集團、長虹能源第一期員工持股計劃等符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金不超過12億元，用于支付現金對價、長虹三杰技改擴能項目、長虹三杰及長虹能源補充流動資金。
長虹能源此次定增募集資金用途（單位：萬元）
長虹能源分析，天鵬電源現已建成8條高倍率鋰電產線，并同時在張家港、淮安實施擴能項目，預計到2022年底其將擁有14-16條高倍率鋰電自動產線。億緯鋰能現已建成7條高倍率鋰電產線，從2020年11月始已啟動在惠州、荊門的擴產計劃，建成后將擁有15-20條三元圓柱高倍率鋰電產線。長虹三杰現有產能規模總體還較小，且競爭對手均在加速擴充高質量產能，長虹三杰與競爭對手的產能、收入差距可能進一步拉大。
從現有產能的角度看，長虹三杰泰興制造基地一期、二期、三期項目的存量產能利用率已高度飽和；綿陽制造基地于2021年10月試生產后，產能利用率高速增長，隨著存量大客戶訂單需求的增長以及新增一線客戶的拓展，亟需擴大產能，以不斷提高市場占有率。
在此背景下，長虹三杰擬使用部分募集資金投資技改擴能項目，項目擬由在江蘇省泰州市泰興市公司現有工業園區內進行技改升級，計劃建設1條18650鋰電池自動化產線、1條21700鋰電池自動化產線，增投約6.7億AH電芯產能。
長虹能源表示，技改擴能項目有助于長虹三杰改善現有生產環境，打破目前產能不足的瓶頸，提高產品研發制造能力，同時，通過實施技改擴能項目，長虹三杰的競爭實力、銷售規模、盈利水平將再上新臺階。
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