2023年鈷市行情回顧
據(jù)生意社商品鈷行情分析系統(tǒng)：2023年鈷價(jià)多次探底。截止12月31日，鈷價(jià)220900元/噸，較1月1日鈷價(jià)323400元/噸下跌，2023年國(guó)內(nèi)鈷價(jià)跌31.69%。現(xiàn)貨市場(chǎng)金屬鈷價(jià)格大跌，期貨市場(chǎng)，倫鎳和倫鈷更是一年慘跌超40%，領(lǐng)跌大宗商品榜。鈷市供過(guò)于求，造成23年鈷價(jià)下跌；而23年鈷價(jià)四次反彈上漲，鈷價(jià)上漲主要原因有國(guó)家收儲(chǔ)；南非停電、暴雨影響運(yùn)輸；剛果（金）地區(qū)局勢(shì)等。
鈷價(jià)歷史走勢(shì)
據(jù)生意社商品鈷行情分析系統(tǒng)：2017年前，鈷價(jià)維持在20萬(wàn)上下；2017年后鈷價(jià)暴漲暴跌，2018年及2022年鈷價(jià)分別創(chuàng)下兩個(gè)高峰，且2022年峰值明顯低于2018年峰值。
2017年鈷價(jià)暴漲原因主要是電動(dòng)汽車熱和剛果（金）地緣政治造成的供弱需強(qiáng)；2021年暴漲主要原因是電動(dòng)汽車造成的鋰電池板塊相關(guān)產(chǎn)品火熱。兩次暴漲除供需刺激鈷價(jià)外，更多是熱錢入市，推高鈷價(jià)。在熱錢退市后鈷價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，震蕩盤整。
2024年鈷市行情影響因素
從鈷產(chǎn)業(yè)鏈上下游示意圖可以看出：鈷產(chǎn)業(yè)鏈上游為鈷礦；中游為鈷鹽及電解鈷；下游主要用于3C消費(fèi)電子電池、三元?jiǎng)恿﹄姵亍⒑辖疴挕⒋判圆牧稀⒋呋瘎┑取?/p>
影響鈷市行情的主要因素有：供給方面：鈷礦，回收鈷；需求方面：3C消費(fèi)電子產(chǎn)品，新能源汽車，國(guó)家收儲(chǔ)；鈉電池等新技術(shù)和熱錢也對(duì)鈷價(jià)走勢(shì)有重大影響。
2024年鈷市供需行情及預(yù)測(cè)
全球鈷市供需平衡分析
據(jù)英國(guó)的國(guó)際鈷業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2022年鈷市場(chǎng)行業(yè)報(bào)告顯示，2022年全球鈷產(chǎn)量達(dá)19.8萬(wàn)噸。其中，剛果產(chǎn)量為14.5萬(wàn)噸；印尼產(chǎn)量達(dá)9500噸。2022年全球鈷需求18.7萬(wàn)噸。2023年鈷供給預(yù)計(jì)23.4萬(wàn)噸，需求預(yù)計(jì)21.3萬(wàn)噸；2024年鈷供給預(yù)計(jì)30.5萬(wàn)噸，需求預(yù)計(jì)25.1萬(wàn)噸。供給過(guò)剩加劇。
22年印尼產(chǎn)量超過(guò)澳大利亞和菲律賓等老牌鈷生產(chǎn)國(guó)，成為第二大鈷供應(yīng)國(guó)。智利計(jì)劃力爭(zhēng)成為全球三大鈷生產(chǎn)國(guó)之一，預(yù)計(jì)中期目標(biāo)鈷年產(chǎn)量2萬(wàn)噸。據(jù)國(guó)際能源署統(tǒng)計(jì)，全球已宣布的電池生產(chǎn)項(xiàng)目足以滿足到2030年的電動(dòng)汽車需求。2024年鈷市供給預(yù)期激增且供給過(guò)剩將長(zhǎng)期持續(xù)。
全球鈷市需求
全球電動(dòng)車銷量
據(jù)國(guó)際能源署發(fā)布報(bào)告顯示，2022年全球電動(dòng)汽車銷量1050萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2023年增長(zhǎng)35%，有望達(dá)到1400萬(wàn)輛，2024年銷量預(yù)期1750萬(wàn)輛。電動(dòng)汽車市場(chǎng)份額從2020年的不到5%上升到2022年的14%，2023年增加到18%，2030年銷售份額展望增至35%。電動(dòng)汽車穩(wěn)步增長(zhǎng)，但增速放緩。特斯拉、通用和福特在內(nèi)的越來(lái)越多的汽車制造商對(duì)2024年電動(dòng)汽車的需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。
全球手機(jī)銷量
據(jù)IDC咨詢數(shù)據(jù)，全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量在2016年出現(xiàn)了歷史峰值的14.71億臺(tái)，之后連續(xù)下跌，2022年全球手機(jī)出貨量12.07億臺(tái)；2023年全球手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)11.6億臺(tái)；降至十年低點(diǎn)。2024年全球手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)12.04億臺(tái)，同比上漲3.8%。手機(jī)銷出貨量逐年下降，手機(jī)市場(chǎng)對(duì)鈷需求下降，24年手機(jī)出貨量預(yù)期上漲，對(duì)鈷市需求利好。
國(guó)內(nèi)鈷市供需行情
國(guó)內(nèi)鈷市供給
據(jù)海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示：11月鈷原料進(jìn)口量1.36萬(wàn)金屬噸，同比增長(zhǎng)88%；1-11月鈷原料累計(jì)進(jìn)口量10.38萬(wàn)金屬噸，同比增長(zhǎng)13.3%。12月鈷原料到港量預(yù)計(jì)1.35萬(wàn)金屬噸，23年鈷原料進(jìn)口量上漲。鈷原料進(jìn)口量大幅上漲，國(guó)內(nèi)鈷市供給增長(zhǎng)，供過(guò)于求加劇。
國(guó)內(nèi)鈷市需求
據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示：裝車量方面，11月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量44.9GWh，同比增長(zhǎng)31.0%，環(huán)比增長(zhǎng)14.5%。其中三元電池裝車量15.7GWh，占總裝車量35.0%。23年三元電池裝機(jī)量占比維持在30%-35%，新能源汽車銷量決定未來(lái)三元電池產(chǎn)量，決定未來(lái)鈷市需求。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成107.4萬(wàn)輛和102.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)39.2%和30%，市場(chǎng)占有率達(dá)到34.5%。2023年1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成842.6萬(wàn)輛和830.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)34.5%和36.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.8%。2023年11月新能源汽車產(chǎn)銷首次雙超百萬(wàn)輛。新能源汽車產(chǎn)銷雙增，鈷市需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)放緩。
據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自2017年手機(jī)產(chǎn)量19.3億臺(tái)；手機(jī)產(chǎn)量逐年下降，2022年手機(jī)產(chǎn)量15.6億臺(tái)，2023年手機(jī)產(chǎn)量預(yù)計(jì)15.8億臺(tái)，24年手機(jī)銷量預(yù)期回暖，手機(jī)市場(chǎng)對(duì)鈷需求利好。
競(jìng)品
回收鈷作為現(xiàn)有鈷資源替代品，回收鈷產(chǎn)量影響鈷走勢(shì)。從動(dòng)力電池回收行業(yè)中重點(diǎn)企業(yè)格林美的營(yíng)業(yè)情況來(lái)看，2019-2023年上半年格林美的動(dòng)力電池回收營(yíng)業(yè)收入上漲，保持100%以上漲勢(shì)。2023年4月13日，蘋果宣布將于2025年實(shí)現(xiàn)電池100%采用再生鈷目標(biāo)。回收鈷需求前景廣闊。回收鈷供需雙增，鈷市總體供強(qiáng)需弱加劇。
2023年鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)融資次數(shù)激增至47次。資本市場(chǎng)熱錢入市鈉電池意愿強(qiáng)烈，資本入市鈷市意愿下降。2024年1月5日，江淮釔為正式向用戶批量交付全球首款鈉電池車，鈉離子電池首次商用。美國(guó)雷沃零號(hào)REVO ZERO，推出名為“model Energy”的氫電池混合動(dòng)力汽車，并已經(jīng)開(kāi)始接受預(yù)定。鈉離子電池、氫電池尚無(wú)法取代鋰離子電池，但隨著技術(shù)更新，鈉離子電池、氫電池將搶占鋰離子電池市場(chǎng)份額，對(duì)鈷市需求利空。
2024年鈷市行情綜述及展望
2024年鈷市行情綜述
全球市場(chǎng)：電動(dòng)車市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)，但增速放緩，且多家主流電動(dòng)車廠家對(duì)2024年電動(dòng)車需求持謹(jǐn)慎態(tài)度，電動(dòng)車對(duì)鈷需求利好有限；2024年全球手機(jī)市場(chǎng)回暖，對(duì)鈷市利好。但總體鈷市供過(guò)于求行情難改。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：鈷供給大幅增長(zhǎng)，電動(dòng)車銷量增長(zhǎng)不及預(yù)期，手機(jī)銷量小幅回暖，鈷市供過(guò)于求；且回收鈷市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，鈷供給增加，而新型電池技術(shù)發(fā)展，鋰電池需求預(yù)期下降，鈷需求利空，鈷市供給過(guò)剩加劇。
展望及后市關(guān)注重點(diǎn)
2024年鈷市供過(guò)于求行情難改，鈷價(jià)上漲支撐不足，鈷市沒(méi)有足夠利好刺激，資本市場(chǎng)熱錢入市意愿有限，鈷價(jià)上漲支撐不足，鈷價(jià)觸及成本線，鈷價(jià)下降空間有限，預(yù)期2024年鈷價(jià)底部盤整。
后市應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：手機(jī)等3C產(chǎn)品銷售情況；新型電池技術(shù)發(fā)展情況；國(guó)家收儲(chǔ)消息，地緣政治影響。
電池網(wǎng)微信
