碳酸鋰期貨10月13日開盤繼續(xù)沖高，早間漲幅一度達(dá)到5.9%左右。截止到午間收盤，碳酸鋰主連以4.25%的漲幅報(bào)167950元/噸，2402、2406、2407合約漲幅均在1%左右，2403、2404、2405、2408等合約漲幅均在1%以內(nèi)。
對(duì)于碳酸鋰期貨漲勢(shì)兇猛的原因，SMM認(rèn)為，一方面是因?yàn)榻诖罅抠Y金涌入，拉漲碳酸鋰期貨價(jià)格。近期碳酸鋰頗受資金青睞，10月13日，碳酸鋰加權(quán)總持倉(cāng)量維持在11萬(wàn)以上，處于其上市以來(lái)的高位附近。且據(jù)了解，部分投資資金及冶煉廠認(rèn)為交割品可能會(huì)出現(xiàn)緊張的現(xiàn)象。
此外，前期在碳酸鋰期貨價(jià)格的接連探低下，期現(xiàn)價(jià)差持續(xù)拉大，9月27日期貨最低跌至14.5萬(wàn)元/噸，而彼時(shí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格雖然也呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，但其均價(jià)仍在16.9萬(wàn)元/噸，二者價(jià)差高達(dá)2.4萬(wàn)元/噸。此情況明顯與市場(chǎng)人士的觀點(diǎn)相悖，或也是導(dǎo)致碳酸鋰期貨拉漲的原因。
現(xiàn)貨方面，據(jù)SMM調(diào)研顯示，目前鋰鹽價(jià)格已行至低位區(qū)間，突破多數(shù)冶煉廠商盈虧平衡點(diǎn)，致上游端減停產(chǎn)者眾多，多數(shù)廠家挺價(jià)心態(tài)也有所增強(qiáng)，下行空間見底，且部分鋰鹽企業(yè)在本身減停產(chǎn)的狀況下，停止零單外售，僅走長(zhǎng)協(xié)訂單且主出庫(kù)存，使得行業(yè)總體庫(kù)存水平持續(xù)走低，市場(chǎng)供需格局稍有緩和。此外，部分前期拿到某鹽湖大廠低價(jià)貨源的貿(mào)易商加價(jià)銷售、在一定程度上亦推動(dòng)了市場(chǎng)情緒由跌轉(zhuǎn)漲情緒的轉(zhuǎn)變。
且在上游鋰鹽廠挺價(jià)的同時(shí)，下游庫(kù)存也處于偏低的位置。據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，10月7日雙節(jié)假期歸來(lái)之后，SMM 碳酸鋰下游樣本周度庫(kù)存一度降至近一個(gè)月以來(lái)的低位，雖然10月12日當(dāng)周下游庫(kù)存有所上行，但仍處于庫(kù)存低位附近，對(duì)碳酸鋰價(jià)格形成一定支撐。
截止到10月13日，SMM電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨報(bào)價(jià)已經(jīng)連漲兩日，報(bào)16.3~17.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)17.05萬(wàn)元/噸，重新站上17萬(wàn)元/噸的整數(shù)關(guān)口，兩日累計(jì)上漲1500元/噸。
據(jù)SMM今日最新調(diào)研顯示，受鋰鹽看漲情緒擾動(dòng)，上游部分鋰鹽大廠挺價(jià)心態(tài)較為強(qiáng)勁，多個(gè)廠家報(bào)價(jià)有所上移，其中工碳整體貨源較少，部分廠家捂貨不出，致其上行幅度相較電碳更為明顯，市場(chǎng)成交重心上移。SMM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯示，10月13日，工業(yè)級(jí)碳酸鋰單日上漲3000元，報(bào)15.6~16.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)16萬(wàn)元/噸，單日漲幅較電池級(jí)碳酸鋰更為明顯。
碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)劇烈，企業(yè)怎么說(shuō)？
而在碳酸鋰期貨價(jià)格飆漲之際，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了部分鋰礦企業(yè)的回應(yīng)。第一財(cái)經(jīng)媒體自贛鋒鋰業(yè)方面得知，贛鋒鋰業(yè)方面對(duì)此評(píng)價(jià)稱，碳酸鋰期貨價(jià)格越高，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)方面就越高，因目前碳酸鋰市場(chǎng)還處于博弈的階段，公司對(duì)碳酸鋰價(jià)格趨勢(shì)還沒(méi)有預(yù)計(jì)。
值得一提的是，此前贛鋒鋰業(yè)證券部工作人員還在接受媒體采訪時(shí)回應(yīng)此前碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”對(duì)公司成本影響，彼時(shí)公司表示，碳酸鋰成本價(jià)要看礦的來(lái)源，鹽湖的成本在3~5萬(wàn)，具體的成本還要看實(shí)際地區(qū)。但是鋰輝石方面的成本則要看是進(jìn)口還是非進(jìn)口，進(jìn)口的話會(huì)貴一些。據(jù)2023年上半年?duì)I業(yè)數(shù)據(jù)方面來(lái)看，贛鋒鋰業(yè)上半年?duì)I收為181.45億元，同比增長(zhǎng)25.63%，凈利潤(rùn)為58.5億元，同比下降19.35%，業(yè)績(jī)略顯承壓。
而贛鋒鋰業(yè)方面的回應(yīng)也與SMM此前調(diào)研到的情況不謀而合，SMM調(diào)研顯示，從成本端來(lái)看，鋰鹽價(jià)格的下行短期之內(nèi)很難觸及自有資源企業(yè)的成本線，高位的邊際成本支撐仍為外采鋰輝石和外采鋰云母企業(yè)。
與贛鋒鋰業(yè)被并稱為“鋰電雙雄”之一的天齊鋰業(yè)，也在近日被問(wèn)及碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌，對(duì)公司業(yè)績(jī)影響的問(wèn)題，天齊鋰業(yè)回復(fù)稱，公司表示，公司采用垂直一體化經(jīng)營(yíng)模式，將格林布什開采加工得到的優(yōu)質(zhì)鋰精礦直接應(yīng)用于公司中游鋰化工產(chǎn)品的加工當(dāng)中，在實(shí)現(xiàn)原材料100%自給自足、保證資源供給的同時(shí)，最大化降低原材料成本，同時(shí)結(jié)合公司領(lǐng)先的鋰化合物生產(chǎn)加工水平，有效實(shí)現(xiàn)鋰產(chǎn)品利潤(rùn)空間合理最大化。近年來(lái)，公司鋰化合物生產(chǎn)毛利率隨著行業(yè)周期出現(xiàn)一定波動(dòng)，但一直保持在全球同行業(yè)領(lǐng)先水平。
此外，在之前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，天齊鋰業(yè)也曾提到，盡管鋰價(jià)存在周期性的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但下游終端特別是新能源汽車與船和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來(lái)的高成長(zhǎng)預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在且可合理預(yù)期的，因此其認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，鋰行業(yè)基本面在未來(lái)幾年將持續(xù)向好。
而與自有資源企業(yè)相對(duì)的，市場(chǎng)上也不乏有需要外采礦石冶煉的企業(yè)做出減停產(chǎn)的選擇，中國(guó)鋰鹽巨頭志存鋰業(yè)便在9月27日發(fā)布公告稱在2023年9月29日-10月25日期間對(duì)部分基地設(shè)備進(jìn)行檢修，預(yù)計(jì)本次檢修行為會(huì)造成公司10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右；此外，據(jù)SMM調(diào)研顯示，另外還有兩家擁有碳酸鋰產(chǎn)線的企業(yè)在9月檢修或減產(chǎn)之后尚未恢復(fù)，對(duì)碳酸鋰供應(yīng)量有所影響。
SMM預(yù)計(jì)，10月，雖有轉(zhuǎn)產(chǎn)項(xiàng)目繼續(xù)爬坡，但鋰鹽價(jià)格呈現(xiàn)跌勢(shì)導(dǎo)致外采原料企業(yè)持續(xù)性虧損，倒逼其減停產(chǎn)，且有龍頭企業(yè)預(yù)期檢修，預(yù)計(jì)10月產(chǎn)量為38,613噸，環(huán)比減少7%，同比增長(zhǎng)13%。
碳酸鋰期貨價(jià)格飆漲，機(jī)構(gòu)有何論斷？
而著眼當(dāng)下，對(duì)于當(dāng)前碳酸鋰期貨飆漲的情況，也有不少機(jī)構(gòu)提出了自己的觀點(diǎn)。SMM整理如下：
國(guó)投安信證券表示，從基本面來(lái)看，鹽廠減產(chǎn)導(dǎo)致的實(shí)際產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)下滑是反彈的主要因素，需求端主要亮點(diǎn)表現(xiàn)在儲(chǔ)能方面，但對(duì)實(shí)際需求帶動(dòng)有限。其認(rèn)為，當(dāng)前的反彈是從24萬(wàn)跌至14萬(wàn)的下跌趨勢(shì)中的必然反彈，長(zhǎng)期方向并沒(méi)有變化。技術(shù)上看，碳酸鋰處于周線級(jí)別反彈前期，短線多頭靈活處理，反彈目標(biāo)在18萬(wàn)元。
國(guó)信證券評(píng)價(jià)稱，十一長(zhǎng)假后，受供應(yīng)走弱影響，碳酸鋰基本面過(guò)剩預(yù)期有所緩解，碳酸鋰主力合約也一反節(jié)前跌勢(shì)上行。且此前公布的新能源汽車和動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)銷量的小幅超預(yù)期再次提振市場(chǎng)情緒，使得主力合約10月12日高開后一路震蕩上行至漲停板。
廣發(fā)期貨分析師林嘉旎也表示，在利空出盡、盤面低位的情況下，現(xiàn)貨近期出貨情況和情緒均有改善，疊加前期拿貨成本較低的貿(mào)易商加價(jià)銷售，進(jìn)一步刺激現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)反彈。且上游供應(yīng)端鋰鹽企業(yè)減產(chǎn)也對(duì)市場(chǎng)有一定帶動(dòng)，加之在此前的碳酸鋰價(jià)格接連下跌的背景下，目前的盤面價(jià)格已突破多數(shù)外采原料的成本價(jià)，成本端支撐也進(jìn)一步加強(qiáng)。
光大期貨則表示，當(dāng)前需求不及預(yù)期已經(jīng)逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可，來(lái)自供應(yīng)端的擾動(dòng)會(huì)對(duì)價(jià)格帶來(lái)一定的支撐作用，但同時(shí)需要注意的是，價(jià)格支撐也容易受到新項(xiàng)目投放，下游庫(kù)存消化不暢等因素影響。因此，碳酸鋰價(jià)格上下均有一定壓力，當(dāng)前價(jià)格水平向上空間或較為有限，不建議過(guò)度追漲。
電池網(wǎng)微信
