停牌逾兩月的華芳紡織（600273.SH）昨晚終于揭開重大資產(chǎn)重組的面紗，嘉化能源將作價58億借殼華芳紡織，上市公司擬轉(zhuǎn)型成為化工企業(yè)。同時，九鼎投資旗下8家合伙企業(yè)因早已入股嘉化能源，將分享此次的上市盛宴。
嘉化能源借殼上市
華芳紡織12月3日晚間發(fā)布重組方案，公司擬以擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與嘉化集團(tuán)等96位交易對方擁有的嘉化能源100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。置入資產(chǎn)作價超過置出資產(chǎn)作價的差額部分，由上市公司依據(jù)嘉化能源全體96名股東各自持有嘉化能源的股份比例向其發(fā)行股份購買，發(fā)行價格為5.32元/股。此外，公司擬以非公開發(fā)行方式募集配套資金5億元，將用于嘉化能源擬投資建設(shè)的“熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組擴(kuò)建項目”。公司股票今日復(fù)牌。
經(jīng)預(yù)估，本次置出資產(chǎn)的預(yù)估值為8.5億元、置入資產(chǎn)的預(yù)估值為58.1億元。為此，公司擬以每股5.22元的價格，非公開發(fā)行約93233.08萬股，用于支付和資產(chǎn)置換作價差額的預(yù)估金額49.6億元。同時，公司擬以每股不低于4.79元的價格，向特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金5億元。
嘉化能源是中國化工新材料（嘉興）園區(qū)核心企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)為嘉興市乍浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)及周邊企業(yè)提供蒸汽，生產(chǎn)并銷售鄰對位、脂肪醇（酸）、氯堿及硫酸系列化工產(chǎn)品。根據(jù)相關(guān)批復(fù)，嘉化能源是經(jīng)核準(zhǔn)供熱范圍內(nèi)（即包括嘉興市乍浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)及周邊區(qū)域）唯一一家蒸汽供熱企業(yè)。
財報數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月30日，嘉化能源總資產(chǎn)為38.45億元，凈資產(chǎn)為17.10億元，公司2011年、2012年度和2013年1~9月營業(yè)收入分別為15.54億元、15.87億元和14.65億元，凈利潤分別為2.33億元、3.10億元和3.04億元。
PE分享盛宴
此次嘉化能源借殼上市，不少機(jī)構(gòu)投資者將分享資本盛宴。資料顯示，持有華能源100%股權(quán)的96名股東包括嘉化集團(tuán)、德誠投資、湘豐實業(yè)3家公司、8家九鼎合伙企業(yè)以及管建忠等85名自然人。華芳紡織披露，德誠投資、湘豐實業(yè)、8家九鼎合伙企業(yè)均為外部財務(wù)投資者，其中8家九鼎合伙企業(yè)合計持有嘉化能源17.68%股權(quán)。
2010年12月22日，嘉化集團(tuán)將其所持有的6140萬元出資，以每1元出資額作價5元的價格轉(zhuǎn)讓給北京嘉儷九鼎、蘇州泰合金鼎、湘豐實業(yè)、德誠投資及其他10名自然人。該價格系按照嘉化工業(yè)園2011年預(yù)計每股收益0.5元，10倍市盈率作為定價依據(jù)。2011年11月，嘉化能源增資，增資價格為每股7元，蘇州嘉鵬九鼎、嘉興春秋晉文九鼎、蘇州天權(quán)鐘山九鼎、嘉興春秋齊桓九鼎、蘇州天樞鐘山九鼎、嘉興春秋楚莊九鼎分別出資入股嘉化能源。據(jù)披露，此次每股7元的增資價格是在綜合考慮嘉化能源資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、發(fā)展前景等因素基礎(chǔ)上，由增資各方協(xié)商確定。
8家九鼎合伙企業(yè)中，以北京嘉儷九鼎、蘇州泰合金鼎持有嘉化能源股數(shù)最多，均持有2300萬股股權(quán)，合計占嘉化能源股本總額的10.22%。華芳紡織將于12月4日復(fù)牌，停牌前公司股價報收5.45元/股。
