電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào):光伏熱點(diǎn)持續(xù)發(fā)酵

本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲1.46%。電力設(shè)備細(xì)分行業(yè)中,一次設(shè)備指數(shù)上漲2.87%,二次設(shè)備指數(shù)上漲0.13%,電力電子指數(shù)上漲1.88%,發(fā)電設(shè)備指數(shù)上漲1.4%,光伏板塊上漲4.53%,風(fēng)電板塊上漲8.18%,核電板塊上漲0.97%。漲幅居前五個(gè)股票為湘電股份、金龍機(jī)電、東山精密、天順風(fēng)能、中利科技,跌幅居前五個(gè)股票為摩恩電氣、哈空調(diào)、新南洋、置信電氣、廣電電氣。
    行業(yè)層面,皖電東送特高壓交流示范工程投入運(yùn)行。2013國(guó)際智能電網(wǎng)論壇在德國(guó)柏林開幕,40個(gè)國(guó)家的500多名代表共同交流智能電網(wǎng)發(fā)展成果,研討未來(lái)電網(wǎng)發(fā)展方向。財(cái)政部公布關(guān)于光伏發(fā)電增值稅政策的通知,自2013年10月1日至2015年12月31日,對(duì)納稅人銷售自產(chǎn)的利用太陽(yáng)能生產(chǎn)的電力產(chǎn)品,實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。美國(guó)二季度太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量新增832兆瓦,環(huán)比增加15%。中科院嚴(yán)陸光:要實(shí)現(xiàn)風(fēng)電的可持續(xù)發(fā)展,必須以國(guó)家電網(wǎng)為主提前規(guī)劃風(fēng)電建設(shè)。
    公司層面,國(guó)電南瑞重大資產(chǎn)重組通過(guò)商務(wù)部反壟斷審查。匯川技術(shù)解除限售股份2.7億股,解除限售股份可上市流通日為2013年9月30日。平高電氣非公開增發(fā)獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)。宏發(fā)股份13年度非公開發(fā)行a股股票發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)9,963萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格不低于8.33元/股。陽(yáng)光電源與安徽省宿州市泗縣人民政府就興建200MW光伏電站項(xiàng)目,簽訂了項(xiàng)目建設(shè)意向書。
    投資策略與建議:
    電力設(shè)備行業(yè)基本面持續(xù)向好,大公司因?yàn)槭袌?chǎng)份額提升和新業(yè)務(wù)拓展有望迎來(lái)雙重拐點(diǎn)。8月以來(lái),城市配網(wǎng)和軌道交通列入新型城鎮(zhèn)化主要工作,9月的新能源汽車補(bǔ)貼政策落地,并將充電站等基礎(chǔ)設(shè)施列入補(bǔ)貼范圍超出預(yù)期。龍頭公司目前估值較低,明年增長(zhǎng)或確定,估值切換將有望帶來(lái)一波上漲,且預(yù)期明年配網(wǎng)、充換電站、電網(wǎng)投資等可能超預(yù)期,電力設(shè)備板塊吸引力顯著增加,建議積極配置。光伏行業(yè)處于歷史底部,歐盟雙反敲定價(jià)格,行業(yè)需求穩(wěn)步增長(zhǎng),供給端整合持續(xù),看好有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭公司。
    推薦組合:國(guó)電南瑞(600406,買入)、匯川技術(shù)(300124,買入)、特變電工(600089,買入)、正泰電器(601877,買入)、森源電氣(002358,買入)、陽(yáng)光電源(300274,買入)、思源電氣(002028,買入),同時(shí)建議關(guān)注宏發(fā)股份(600885,未評(píng)級(jí))、平高電氣(600312,未評(píng)級(jí))、置信電氣(600517,未評(píng)級(jí))。
    風(fēng)險(xiǎn)提示:投資增速下滑,價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。